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想预知黄金走势?这是当下最值得珍藏的四张图

2017-06-30 09:53:02 点击数:

对于黄金投资者而言,当前的交易无疑又来到了一个需要仔细揣摩的十字路口。在历经了将近两周时间的持续下挫后,国际金价近两个交易日出现了较为明显的上涨。那么,黄金市场如今是否已经到了一个可以尝试抄底的节点呢?虽然我们不能妄下断言,但从技术面的角度而言,如果能研判出黄金市场一些趋势性的变化,往往能对交易有所帮助。以下四张不同角度的图表,无疑值得金市投资者在当前加以揣摩! 

金价高低点仍在不断上移

6月上旬的逼近1300关口,到本周初一度下探1240一线,国际金价在短短两周的时间内整整跌去了60美元。不过,尽管近期价格再度呈现弱势局面,但有一个现象值得重视:从中长期来看,金价今年以来依然顽强地维持在上升趋势之中。

如上图所示,国际金价今年以来尽管跌宕起伏,但各波段的高低点依然在不断上移。假如近两日金价在200日均线附近的反弹能够坐实,那么很可能预示过去两周的下跌依然只是回调而非升势反转。

美债发威救黄金 

美国5年期国债30年期国债利差周三缩窄至95个基点,为2007年12月以来最窄。2年期和10年期国债利差也降至80个基点,略高于2016年中触及的10年低位73个基点。收益率曲线说明,投资者需获得更高回报才会选择较长期债券。当他们要求较短期债券的回报高于较长期债券时,说明他们更加担心近期风险。收益率曲线趋平通常被视为衰退的前兆,而且这种趋势尚未有结束之势。

据统计,美国国债利差变化与黄金价格走势长期呈负相关关系。下图为2016年至今的黄金和10年美债收益率及2年期美债收益率利差的走势。可见,随着利差的走低,黄金将上涨。

黄金/美元比值来到关键趋势线

再来看另一个比较有意思的比值——黄金美元比。海外分析师Chris Kimble近来曾多次提到该比值。如下图所示,黄金/美元比在2011年达到峰值,此后出现一系列高点下移。在过去6个月,黄金/美元比向上反弹,并在(1)处测试三重阻力。此后,该比率出现疲软,开始下跌。

目前,黄金/美元比正在测试一个十分重要的价格点位:在(2)处测试7个月的上升支撑线。如果黄金/美元比跌破支撑,则发出看跌黄金的信号。由于黄金/美元比位于长期下降趋势之中,黄金多头需要看到该比率在(2)处站稳支撑,继而才有可能突破上方三重阻力,发出六年未见的看涨黄金信号。

金银比出现筑顶迹象

金银比是投资者非常重视的一个研判贵金属市场强弱的指标,而近期金银比再度来到了超卖区域,可能出现筑顶迹象。通常而言,“金银比”的套利机会一般在70上方开始出现,而如今该比值已升至了75附近,为一年多以来的最高位。

 

一旦金银比确认筑顶,将预示着两类交易机会即将发生:一是投资者可以据此直接做空“金银比”,即做空黄金,同时做多白银进行套利。二则是做多整体贵金属市场。因为一般而言,由于白银的日常波动往往比黄金更为剧烈,因此通常金银比出现回落时,贵金属市场多半将处于一个强势阶段之中,这在过去几年的市场中已被多次验证!

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